近期，多個光伏投資大項目浮出水面。晶澳科技擬在云南曲靖投資光伏電池、組件、新能源電站項目，總投資約100億元；隆基股份擬在內蒙古鄂爾多斯投資195億元建設單晶硅棒、電池、組件等項目；新特能源擬在新疆昌吉建設年產20萬噸多晶硅項目，總投資176億元。
類似的百億元光伏項目投資早已屢見不鮮，2020-2021年，行業擴產的主角是硅片，2021年末以來，硅料擴產風頭正盛。然而，各制造環節產能落地后依然面臨市場供需的不確定性，相比之下，還原爐、單晶爐、HJT生產線等光伏核心設備“賣鏟人”已經率先嘗到了行業擴產的紅利。
01
硅片擴產拉動單晶爐需求
毫無疑問，硅片是近兩年光伏擴產的主要環節之一，其中，拉棒工序的核心設備是單晶爐。
記者從相關設備企業獲得的數據顯示，以最新的1600型單晶爐為例，每1000臺設備對應的硅片產能在12GW左右。另據機構測算，1GW硅片對應的單晶爐投資額約為1.4億元。
行業機構的數據顯示，目前已建成的硅片產能已經到了330GW左右，預計還將新增超過100GW高純大尺寸硅片。中國光伏行業協會表示，大尺寸硅片(182mm+210mm)2020年的占比為4.5%，2021年提升至45%，預計今年降提升至75%。
潛在的硅片擴產規模為新增設備及設備更新需求提供了空間。上市公司的簽單情況也反映出這一趨勢，3月初，雙良節能與晶盛機電簽訂買賣合同，向后者采購直拉單晶爐，將應用于公司大尺寸單晶硅片項目。供貨范圍包括所有設備、技術資料等，合同金額為8.09億元。
記者注意到，去年5月，雙良節能與晶盛機電也曾簽訂直拉單晶爐買賣合同，合同金額為14億元，交貨期為2021年10-12月；去年11月，雙方就5月份的合同進行了調整，采購總金額由14億元增至22.4億元，交貨日期在原基礎上延至2022年5月。
根據機構測算，去年11月，雙良節能鎖定的單晶爐設備對應產能已經從10GW提升至16GW.雙良節能在近期的調研中表示，今年年內將會盡快實現20GW的年產能；到2023年，將實現40GW+的年產能，體現公司的規模優勢。
站在設備供應商的角度，晶盛機電與雙良節能的簽單只是冰山一角。去年8月，晶盛機電與寧夏中環簽訂合同，將向寧夏中環銷售全自動晶體生長爐設備，合同金額60.83億元；去年3月，中環協鑫也曾向晶盛機電采購晶體生長及硅棒加工設備。另外，去年3月、5月、10月，青海高景先后三次向晶盛機電采購單晶爐及配套設備，合同金額共計27.6億元。
稍早前，晶盛機電披露的業績快報顯示，2021年公司實現營收59.6億元，凈利潤17.2億元，同比分別增長56.44%和100.23%。業績變動原因之一是，受益于下游硅片廠商積極推進擴產進度，公司持續提升設備交付能力，訂單量、營收規模大幅增長。
除晶盛機電以外，具備單晶爐設備供應能力的還有連城數控和京運通。3月初，雙良節能也公告稱，將向連城數控全資子公司連城凱克斯采購直拉單晶爐，涉及金額6.2億元，去年5月，雙良節能也曾向連城凱克斯采購8.46億元的直拉單晶爐。另外，今年2月，京運通公告稱，將向曲靖晶澳出售軟軸全自動單晶爐及單晶生長控制系統，總金額5.4億元。
從主要單晶爐供應商格局來看，晶盛機電獨立性最強，獲得下游訂單也最多；連城數控重點供應關聯方隆基股份，后者硅片產能位列行業首位；京運通拓展硅片業務后，單晶爐業務的定位也轉向為首先滿足自用。
一位單晶爐供應商人士告訴記者，市場上可以供應單晶爐的廠商屈指可數，如果單晶爐供應商直接或間接從事硅片業務，就會與其他硅片廠商形成競爭關系，后者在確定向誰采購單晶爐時也會有所選擇；反過來，直接或間接涉足硅片業務的單晶爐供應商認為自己掌握了制造設備的關鍵技術，因此，也不太愿意與其他硅片廠商分享這些技術。
02
還原爐市場吸引新玩家
正如前述，硅料已經接棒硅片成為當下光伏擴產的新熱點。據不完全統計，截至今年3月，共有18家企業公布擴產規劃，硅料總規模超310萬噸，投資金額達千億元，建設年限在2-5年不等。具體項目包括新特能源計劃在新疆昌吉投建20萬噸多晶硅產能，中來股份計劃在山西太原投建10萬噸產能，上機數控計劃在內蒙古包頭投建10萬噸產能等。
硅料項目的核心設備是多晶硅還原爐，今年2月，雙良節能一口氣簽訂了多個還原爐銷售合同。先是在2月8日，雙良節能控股子公司與合盛硅業、東方希望子公司簽下兩筆多對棒還原爐設備合同，金額共計約7.44億元；隨后的2月14日，又與甘肅瓜州寶豐硅材料開發有限公司簽訂合同，涉及多對棒還原爐設備及相應的備品備件、專用工具，金額2.6億元。
雙良節能人士向記者提供的數據顯示，公司還原爐市場占有率在65%以上。根據雙良節能在調研中的表態，一萬噸硅料產能對應的多晶硅還原爐(以42對棒還原爐為例)數量大概在15-17臺套，所對應的價值量在5000萬元左右；如果一臺還原爐再配以一套撬塊，一萬噸硅料產能對應的多晶硅還原爐系統價值量將在8000萬元左右。
記者注意到，去年，雙良節能多晶硅還原爐及相關產品實現營收9.79億元，同比增幅高達453.6%，毛利率也增加了5.81個百分點至38.53%。雙良節能表示，公司還原爐市場份額長期穩居國內第一，目前多晶硅新老玩家紛紛拋出投產擴產計劃，在未來光伏“碳中和”清潔能源替代政策的驅動下，多晶硅還原爐作為光伏上游硅料核心生產設備需求將持續增長。
根據以上硅料擴產規模及單位投資成本數據，可以粗略估算多晶硅還原爐的市場規模。除了雙良節能以外，目前國內能夠提供還原爐設備的廠商還有上海森松，東方電熱旗下的瑞吉格泰等。當然，還原爐市場也吸引了新的進入者，例如蘭石重裝。
2月初，由蘭石重裝研制的青海亞洲硅業60000t/a電子級多晶硅項目還原爐完工發運，此前，公司還完成了該項目冷氫化反應器、換熱器設備，由此成為國內市場上極少數實現成套化生產多晶硅設備的供應商之一。公司現已獲得亞洲硅業、東方希望等多晶硅項目產品訂單，并表示，將加大力度開拓多晶硅市場，提高在光伏多晶硅核心裝備領域市場占有率。
一家還原爐供應商告訴記者，還原爐在設備工藝和材料方面有一定技術門檻，但是，產能方面不會受到太多限制，“人員、廠房、設備都沒有問題，可以及時滿足客戶需要；我們不是只有一個還原爐車間，還有其他車間、工人都是可以調度的，如果還原爐訂單較多、生產緊張，這些資源都是可以靈活安排的。”
還原爐、單晶爐作為光伏上游環節的核心生產設備，受益于行業擴產的邏輯也較為相似。不過，由于硅料、硅片的擴產周期不同，這兩類設備面臨的市場需求釋放節奏也有差異，例如，硅料擴產周期長，已規劃的項目將在未來2-5年陸續釋放，設備需求釋放更為平滑。
相比之下，一家單晶爐供應商人士就向記者表達了其擔憂，“單晶爐的使用周期是比較長的，這一兩年增加的爐子比較多，但是，如果過了當前旺盛的擴產周期，對單晶爐的需求量就沒有這么大了。從我們之前的經驗來看，單晶爐如果出現新爐型也是會刺激更新需求的，但是目前1600型單晶爐已經是最先進的了，要切換到下一代單晶爐還需要比較長的時間。”
03
HJT、TOPCon電池設備頻頻招標
不久前，隆基股份公布了195億元的擴產計劃，涉及20GW單晶硅棒和切片項目、30GW高效單晶電池項目及5GW高效光伏組件項目，投資額預計分別為76億元、103億元和16億，其中，電池項目是重頭戲，也被視作隆基在補自身短板。
根據去年三季度的數據，隆基股份自有電池產能37.3GW，自有組件57.7GW，公司自有電池與組件產能并不匹配，電池產能年化缺口20.4GW.
天風證券指出，隆基股份本次電池擴產，單位投資額為3.43億元，預計投資主要用于生產和工藝設備購置、安裝及調試。該機構認為，此次30GW的擴產路線尚未明確，但隆基此前在IBC、HJT(異質結)、TOPCon領域均有較大進展，此次擴產有望以新型電池路線為主。
事實上，電池設備需求也有較大增量，不同于還原爐和單晶爐的情況，光伏電池技術路線正迎來更迭期，電池制造設備對新技術的要求更高。HJT，TOPCon等電池設備等都是光伏電池廠商采購的重點。
記者注意到，今年2月，三一集團連續發布14條光伏設備招標公告，設備類型涵蓋單晶爐、切片機、絲網印刷設備等。從項目標名來看，三一集團本次招標的設備將應用于三一光伏項目單晶試制線、三一光伏TOPCon光伏電池試制線項目。
此外，協鑫集成稍早前發布了關于變更募投項目的公告，計劃將部分募集資金用于樂山協鑫集成科技有限公司10GW高效TOPCon光伏電池生產基地(一期5GW)項目。
新型電池制造設備除了新增量以外，其單位投資也較高。記者從產業鏈了解到，目前，1GWHJT設備的投資額在4億元至4.5億元左右，遠高于同等規模PERC設備2億元的投資額。
雖然有機構預測HJT設備將在2022、2023年快速降本，但一家頭部企業人士向記者反饋說，如果HJT設備的核心部件全部實現國產替代，那么1GWHJT設備成本降至3億元水平是可以實現的，但要降到與當前主流PERC設備相當的2億元水平依然有難度。
邁為股份在近期的調研中表示，今年由于大宗商品價格上漲，導致鋁件，鋼件成本上升；標準件又大量與半導體設備共用部件導致成本上升，所以今年HJT整線設備的成本下降不樂觀。另外，邁為股份預計，2022年異質結整體市場擴產計劃會在20至30GW的規模。
從中國光伏行業協會預測的數據來看，今年，N型電池(HJT、TOPCon)占比有望從3%提升至13.4%，TOPCon電池2022年底產能有望超過35GW、HJT則有望超過13GW.由此可見，新型光伏電池占比提升也將拉動相應設備的需求增長。
邁為股份表示，公司HJT設備產能目前處于超負荷狀態，公司通過租賃新廠房滿足客戶訂單要求。公司募投項目一期85畝土地已經獲得施工許可證，施工單位已經進場施工，預計今年底、明年初有望投產。公司稱，去年HJT訂單情況很好，今年HJT訂單情況會更好。
記者了解到，與電池設備技術更新類似，組件環節也面臨技術迭代帶來的設備更新，而且迭代周期已縮短至約2年，后續串焊機的技術更新關鍵在于大尺寸持續滲透、HJT帶來的硅片減薄需求及高精度串焊。東吳證券認為，串焊機市場空間有望翻倍。
落實到具體公司，今年以來，奧特維發布了三份產品中標公告，采購方為晶澳科技、晶科能源，涉及產品包括高速劃焊一體機、無損激光劃片機、硅片分選機、多主柵劃焊聯體機等，披露的中標金額合計約3.4億元。
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（文章來源：e公司）
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