動力電池行業的年中成績單出爐，根據調研機構最新發布的數據統計顯示，上半年全球動力電池使用量為304.3GWh，同比增長50%。中國動力電池企業在全球范圍內仍具有極強競爭力，從韓、日廠商手中進一步擴大市場份額，在全球范圍內，寧德時代、比亞迪兩強市占率總和超過50%。
(資料圖片)
從微觀視角來看，逐漸釋放的半年報業績顯示，持續增長的市場規模和市場份額，保障了企業業績的高增。但在增速放緩的背景下，相關公司的盈利能力、管理能力愈發受到投資者關注。
中國企業搶占韓、日份額 “寧王”地位穩固
動力電池賽道雖然增速放緩，但依然火熱，中國電池企業正在全球范圍內進一步提升自己的市場份額。
韓國調研機構SNE Research昨日（8月3日）晚間發布的報告顯示，2023年1月至6月，全球注冊電動汽車（EV、PHEV、HEV）電池使用量約為304.3GWh，同比增長50%。50%的同比增速仍為可觀，但對比去年上半年的77%、和去年全年的72%，增速逐漸下滑成為明顯趨勢。
行業增速的滑落在我國同樣明顯。工信部8月2日發布的統計報告顯示，2023年上半年，全國鋰電池產量超過400GWh，同比增長超過43%，上半年鋰電池全行業營收達到6000億元。作為對比，工信部披露，2022年全國鋰離子電池產量達750GWh，同比增長超過130%。
大盤增長速度的減緩，沒有阻礙中國動力電池企業在全球市場的“乘風破浪”。據SNE Research提供的各家企業市占率統計表顯示，中國動力電池企業“有質有量”，寧德時代、比亞迪兩強占據前二，在隨后還有中創新航、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達四家企業躋身前十。中國動力電池企業整體市占率進一步提升，在全球市場競爭中仍然處于強勢地位。
行業龍頭寧德時代的市場地位依然不可動搖，截至2023年上半年，寧德時代動力電池上半年使用量達112GWh，同比增長56%，市場占有率較上年同期的35.4%進一步提升至36.8%。36.8%的市場占有率，意味著寧德時代以一己之力，超過了韓、日四大動力電池廠商之和——韓、日四廠合計市占率為31.3%。
在報告中，SNE Research著重強調了寧德時代在海外市場的表現。報告認為，在大力進軍海外市場后，寧德時代在歐洲和北美地區的表現較去年同期增長近一倍。展望后續，SNE Research認為，寧德時代電池已配套特斯拉Model 3/Y以及名爵ZS、MG-4、廣汽AionY、蔚來ET5等主要電動乘用車、商用車車型，將助力寧德時代的持續增長。
比亞迪以15.7%的市占率鞏固了全球第二的排名。比亞迪上半年動力電池使用量47.7GWh，同比增長速度達102%，是前十榜單中唯二增速超過100%的企業。比亞迪份額快速提升的路徑與寧德時代完全不同，因其電池內部供應的策略，比亞迪動力電池產品明顯受益于電動車產品的熱銷。據比亞迪披露，公司上半年新能源汽車產、銷同比增速分別為97%、96%。
其余四家中國動力電池企業，中創新航、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達，分別以4.3%、2.2%、2.1%以及1.5%的市占率，聚集在前十榜單的下半區。其中，億緯鋰能拿出了前十企業中最為亮眼的增長速度，受益于產能的大幅提升，公司動力電池使用量同比增長152%，市占率也由1.3%躍升至2.2%。國軒高科、欣旺達雖然也維持了出貨增長，但市占率小幅下滑。
榜單上剩余四家企業則全部來自韓國、日本，其中僅有LG能源取得了略高于大盤的增長速度（50.3%）。具體來看，韓國公司入圍三家，合計市場份額23.9%，比去年同期下降2.2個百分點。LG能源以14.5%的市占率位居全球第三，該公司受益于Model 3/Y、大眾ID等全球暢銷車型的拉動。松下是唯一進入前十名的日本公司，以22.8GWh的電池使用量排名全球第四，市占率7.5%，該公司大部分電池安裝在北美市場的特斯拉車型上。
業績高增 盈利能力被聚焦
銷售榜單之外，鋰電池企業漸次釋放的半年度業績表現，也逐漸扭轉市場前期的悲觀預期。
寧德時代已經率先披露半年報，公司上半年整體實現營業收入1892.46億元，同比增長約68%；凈利潤207.17億元，調整后同比增長約154%。其中第二季度單季度營收、凈利潤金額環比增幅略超一成。市場普遍形容，寧德時代這份財報符合甚至略超預期。詳見：《半年賺200多億！寧德時代最新業績來了》。
與SNE Research的報告一致，規模領跑以及海外業務表現是寧德時代上半年最大亮點。財報顯示，2023年上半年，公司境外電池業務營業收入規模656.84億元，同比增長幅度195%，明顯高于國內電池業務46%的增長速度。寧德時代表示，隨著公司海外業務持續拓展，前期海外客戶定點陸續交付，因此境外銷售收入相應增長。
市占率增幅明顯的億緯鋰能在昨日披露業績預告。隨著新工廠、新產線進入量產階段，億緯鋰能營業收入和業績同比增長均超過50%，其中預期盈利20.39億元至22.42億元，同比增長50%至65%。除前文提及的動力電池產品高增，億緯鋰能還表示，為滿足儲能市場快速增長的需求，公司收入規模實現倍增。詳見：《動力和儲能電池收入增長億緯鋰能預計上半年凈利增幅超50%》。
東吳證券分析師曾朵紅評價億緯鋰能這份業績預告表示，公司出貨亮眼，全年維持翻番增長預期。曾朵紅在研報中表述，億緯鋰能7-8月排產大幅提升，第三季度預計出貨20GWh，環增長50%至60%，預計全年動力電池、儲能電池收入500億元，對應出貨65-70GWh，同比翻番以上。
國軒高科在7月15日披露業績預喜公告，公司上半年預計實現營收140億至160億元，同比增長62%至85%，歸母凈利1.5億至2億元，同比增長132%至210%。國軒高科表示，公司新建產能逐步投產，供貨能力進一步加強，同時加強了國內外市場開拓能力和戰略客戶維護。
整體來看，需求的增長和新增產能的落地，仍帶動各家動力電池企業業績走強。但是在行業整體增速放緩的背景下，各家企業以盈利能力為最終體現的庫存管理、產能利用率等經營能力被市場廣泛關注。
億緯鋰能第二季度電池盈利略有下降的情況及引起曾朵紅關注。她分析稱，第二季度億緯鋰能對國內車企價格有所讓利，在碳酸鋰價格波動的情況下，盈利有所影響，下半年預計盈利水平將穩中略有回升。國軒高科也在業績預告中著重強調，公司正在積極布局上游產業提升成本控制能力，同時持續實施降本增效措施，加強費用控制。
在寧德時代財報披露后的業績推介會上，公司也面對投資者大量關于產能利用率、庫存優化、境外業務盈利能的詢問。寧德時代表示，“上半年為傳統行業淡季，隨著市場需求環比增長，下半年公司產能利用率還將會逐步提升。”
（文章來源：證券時報·e公司）
標簽：
