策略觀點(diǎn)
本周三，上證指數(shù)早盤(pán)窄幅震蕩為主，午后房地產(chǎn)、煤炭板塊繼續(xù)擴(kuò)大跌幅，多頭放棄抵抗，指數(shù)再度下探。寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療遭遇空頭爆破，雙雙放量大跌，寧德時(shí)代退出萬(wàn)億市值陣營(yíng)，創(chuàng)業(yè)板指連創(chuàng)階段新低。截止收盤(pán)，上證指數(shù)跌1.35%，深證成指跌2.07%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.66%，滬深300跌1.55%，上證50跌0.92%，中證500跌2.22%。兩市上漲家數(shù)為1308家，低于上周均值1882家，低于前一交易日2713家。漲停家數(shù)為66家，低于上周均值73家，低于前一交易日73家。兩市下跌家數(shù)為3367家，高于上周均值2789家，高于前一交易日1905家。跌停家數(shù)為43家，高于上周均值51家，低于前一交易日44家。北向資金為凈流出52.87億元，上周均值為凈流入7.19億元，前一交易日為凈流出19.44億元。兩市成交額為8207.42億元，上周均值為9070.97億元，前一交易日為7794.75億元。A股放量下跌，變盤(pán)窗口再次選擇向下，目前深證市場(chǎng)多指數(shù)出現(xiàn)底部結(jié)構(gòu)，當(dāng)注意其配置價(jià)值，短期或有觸底的修復(fù)性反彈。
股指期貨交易策略
觀點(diǎn)：短期不宜過(guò)度悲觀，指數(shù)或低位企穩(wěn)
(1)4月20日，IF、IH、IC合約持倉(cāng)量分別為21.71萬(wàn)手、10.56萬(wàn)手、33.92萬(wàn)手，日環(huán)比變動(dòng)為3.82%、0.24%和3.5%；
(2)4月20日，IF、IH、IC當(dāng)月合約與現(xiàn)貨價(jià)差為-16.19點(diǎn)、-1.35點(diǎn)、-52.72點(diǎn)，較上一交易日變化-16.09點(diǎn)、-4.78點(diǎn)和-26.92點(diǎn)。
操作建議：IF2205逢低買(mǎi)入為主，支撐位4020點(diǎn)
期權(quán)交易策略
觀點(diǎn)：隱含波動(dòng)率持續(xù)回升，指數(shù)或有反彈
(1)4月20日，50ETF期權(quán)、華泰300ETF期權(quán)、嘉實(shí)300ETF期權(quán)、300股指期權(quán)PCR(持倉(cāng)量)分別為0.66、0.82、0.86、0.74，其中50ETF和300ETF期權(quán)PCR值小幅下降；(2)4月20日，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率分別為21.9%、22.1%，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅回升。
操作建議：激進(jìn)型策略：賣出300ETF沽4月4000期權(quán)；穩(wěn)健型策略：暫無(wú)；套保對(duì)沖策略：暫無(wú)
風(fēng)險(xiǎn)提示
1 市場(chǎng)交易快速回冷；2 短期恐慌情緒持續(xù)擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)因子。
（文章來(lái)源：華鑫證券）
標(biāo)簽： 策略日?qǐng)?bào) 上證指數(shù) 寧德時(shí)代 創(chuàng)業(yè)板指
