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申港證券認(rèn)為，消費建材已進(jìn)入估值周期真正底部，地產(chǎn)政策扭轉(zhuǎn)拉動估值端。整體來看，建材行業(yè)市場表現(xiàn)依然在地產(chǎn)政策預(yù)期、基本面驗證的范式中循環(huán)，地產(chǎn)政策力度決定彈性大小，地產(chǎn)銷售決定上漲的反彈或反轉(zhuǎn)屬性。擴(kuò)品類以及集中度提升的大邏輯并未發(fā)生改變，具備Alpha屬性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)如雨虹、偉星、三棵樹有望繼續(xù)實現(xiàn)市占率的提升，此外成本環(huán)境也已迎來較大變化，Q3起消費建材將迎來利潤增速領(lǐng)先于營收增速，防水行業(yè)業(yè)績底略晚卻不會缺席。繼續(xù)建議關(guān)注消費建材龍頭東方雨虹、偉星新材、三棵樹。
（文章來源：證券時報網(wǎng)）
